【研究报告内容摘要】
市场监控: 两市量能维持高位, 低估值行业热度持续升温 。
市场估值:整体处在历史较低水平,超大盘和中盘估值分位更低;
行业估值:周期及地产处历史低位,纺织服装和建筑脱离历史底部;
市场换手率:两市量能维持高位,创业板换手率高位下行;行业换手率:低估值行业热度持续升温,tmt 换手率高位大幅下行。
情绪监控: 市场情绪维持中性,指数仍处稳固上行阶段 。当前综合情绪指标为 51.2,中性,分项看,技术面乐观,资金面悲观,衍生品角度悲观,利率角度乐观。从估值、利率、技术面看,市场仍处在稳固上行阶段。
板块异动监控: 新增轻工、化工和酒店餐饮,农林牧渔 以 超益 额收益 15.2% 出场 。前期重点跟踪板块至今表现看,仍在持仓期的计算机持有 10个交易日超额收益为-3.05%,小幅跑输;已持有20个交易日出场的板块中,近期推荐的畜牧业、农林牧渔收益率分别为 27.7%和 24.7%,大幅跑赢基准 18.2%和 15.2%,金属制品ⅱ、建材、锂电池指数、轻工制造、汽车零部件、酒店及餐饮超额收益分别为 4.90%、3.93%、2.33%、2.27%、1.55%和 1.44%,平均超额收益 3.03%,胜率 66.7%,盈亏比 1.84。
板块集中度监控: 农林牧渔短期预警,建议关注银行 。电子元器件、农林牧渔资金集中度超过 1,从测试结果看,农林牧渔短期预警;银行、煤炭资金集中度小于-1,从测试结果看,银行存在投资机会。前期报告建议关注的工业金属自推荐以来已持有满 40交易日,持有 40交易日收益率为 13.91%,超额中证全指 2.72%。
市场 风格监控: 小市值因子再度强势,低估值因子开始发力 。
上周小市值、短期反转、低估值、高贝塔因子表现突出,低波动率、低流动性、高财务杠杆因子小幅走强,成长、质量因子走平,长期动量因子走弱。我们仍建议坚持成长风格配置,减配白马风格,增配小市值和价值风格。
风险提示:模型分析依据历史数据,存在局限性,不代表未来表现。

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